Το στοίχημα της Τεχνητής Νοημοσύνης: Η αντεπίθεση της Intel και ο «πυρετός» στους ημιαγωγούς
Η παγκόσμια αγορά των ημιαγωγών βρίσκεται σε φάση ριζικού ανασχηματισμού, με τους μεγάλους παίκτες να επαναπροσδιορίζουν τις στρατηγικές τους εν μέσω της εκρηκτικής ανάπτυξης της Τεχνητής Νοημοσύνης (AI). Στο επίκεντρο αυτών των εξελίξεων βρίσκεται η Intel, η οποία, έχοντας εξασφαλίσει μια ιστορική επένδυση από την αμερικανική κυβέρνηση, επιχειρεί μια δυναμική επιστροφή για να ανακτήσει το χαμένο έδαφος έναντι των ανταγωνιστών της.
Η νέα στρατηγική της Intel και το «όπλο» Core Ultra
Κάποτε αδιαφιλονίκητος κυρίαρχος στον χώρο των μικροτσίπ, η Intel είδε το μερίδιό της να συρρικνώνεται την τελευταία δεκαετία, χάνοντας έδαφος σε κρίσιμους τομείς όπως η κινητή τηλεφωνία και η τεχνητή νοημοσύνη, προς όφελος της Qualcomm και της Nvidia. Υπό την ηγεσία του διευθύνοντος συμβούλου Lip-Bu Tan, ο οποίος ανέλαβε τα ηνία τον περασμένο Μάρτιο, η εταιρεία θέτει σε εφαρμογή ένα νέο σχέδιο ανάκαμψης. Ακρογωνιαίος λίθος αυτής της προσπάθειας είναι το νεοανακοινωθέν τσιπ Core Ultra Series 3, το οποίο αναμένεται να τροφοδοτήσει σχεδόν κάθε νέο μεγάλο μοντέλο φορητού υπολογιστή που θα κυκλοφορήσει φέτος.
Ωστόσο, η φιλοδοξία της Intel ξεπερνά τα όρια των προσωπικών υπολογιστών. Όπως δήλωσε ο Jim Johnson, επικεφαλής του τμήματος υπολογιστών της εταιρείας, στο πλαίσιο της έκθεσης CES στο Λας Βέγκας, τα νέα τσιπ προορίζονται να δώσουν πνοή και σε συσκευές όπως τα ρομπότ, τα οποία η εταιρεία αναγνωρίζει ως τον επόμενο μεγάλο τομέα ανάπτυξης για την AI. Η εταιρεία στοχεύει να ενισχύσει την αγορά των PC βελτιώνοντας χαρακτηριστικά όπως η διάρκεια της μπαταρίας, αλλά και ενισχύοντας την απόδοση σε εφαρμογές που χρησιμοποιούν AI, όπως οι πλατφόρμες τηλεδιάσκεψης.
Ο ανταγωνισμός και η στροφή στα ανθρωποειδή ρομπότ
Παρά το γεγονός ότι η Intel διατηρεί την πρωτοκαθεδρία με μερίδιο άνω του 71% στην αγορά των τσιπ για PC το 2024, ο ανταγωνισμός εντείνεται. Η AMD παρουσίασε πρόσφατα τσιπ που επιτρέπουν την επεξεργασία μεγάλων μοντέλων AI απευθείας στους φορητούς υπολογιστές, χωρίς την ανάγκη σύνδεσης στο cloud, προσφέροντας έτσι μεγαλύτερη ιδιωτικότητα και ταχύτητα. Ταυτόχρονα, η Qualcomm διεισδύει επιθετικά στον χώρο των laptop, υποσχόμενη αυτονομία μπαταρίας πολλών ημερών.
Σε αυτό το περιβάλλον, η Intel ποντάρει και στη ρομποτική. Η Oversonic Robotics, μια εταιρεία κατασκευής ανθρωποειδών ρομπότ για τον τομέα της υγείας, ανακοίνωσε τη μετάβαση από την Nvidia στο Core Ultra 3 της Intel. Σύμφωνα με την εκπρόσωπο της Intel, Nina Mehlhaf, η αλλαγή αυτή προσφέρει χαμηλότερο κόστος και ταχύτερη απόδοση, καθώς τα τσιπ της Intel δεν απαιτούν συνεχή σύνδεση με διακομιστές cloud για την επεξεργασία εντολών. Παρ’ όλα αυτά, η Nvidia παραμένει κυρίαρχη στα κέντρα δεδομένων και στην εκπαίδευση μοντέλων AI, έχοντας φτάσει σε κεφαλαιοποίηση τα 5 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Η έκρηξη των υποδομών: ASML και TSMC
Ενώ η Intel προσπαθεί να επανακαθορίσει τη θέση της, η ευρύτερη βιομηχανία προετοιμάζεται για μια περίοδο έντονης ανάπτυξης το 2027 και το 2028. Η ASML, ο κολοσσός στον εξοπλισμό κατασκευής ημιαγωγών, βλέπει τις προοπτικές της να ενισχύονται σημαντικά. Αναλυτές της Morningstar αύξησαν την εκτίμηση της εύλογης αξίας της μετοχής στα 1.000 ευρώ, προβλέποντας πωλήσεις ύψους 45 δισ. ευρώ το 2028.
Βασικός μοχλός αυτής της ανάπτυξης είναι η TSMC, το «παγκόσμιο χυτήριο» της τεχνητής νοημοσύνης. Η ταϊβανέζικη εταιρεία προχωρά σε επέκταση των εγκαταστάσεών της στην Αριζόνα, προσθέτοντας δύο ακόμα εργοστάσια (fabs) και ανεβάζοντας τον συνολικό αριθμό από έξι σε οκτώ. Αυτή η κίνηση αναμένεται να διατηρήσει ισχυρή τη ζήτηση για τα λιθογραφικά συστήματα της ASML. Παράλληλα, μεγάλοι κατασκευαστές μνήμης όπως η Samsung και η SK Hynix αναφέρουν ελλείψεις χωρητικότητας που ενδέχεται να διαρκέσουν έως το 2028, καθώς τα μοντέλα AI απαιτούν ολοένα και περισσότερη μνήμη HBM.
Η ετυμηγορία των αγορών
Η Wall Street φαίνεται να επιβραβεύει τη νέα κατεύθυνση της Intel, με τη μετοχή της να καταγράφει κέρδη περίπου 98% σε ετήσια βάση. Η απόκτηση μεριδίου περίπου 10% από την αμερικανική κυβέρνηση έχει προσφέρει μια αίσθηση ασφάλειας στους επενδυτές. Ωστόσο, στο ευρύτερο παζλ της παραγωγής ημιαγωγών, η Intel παραμένει ο «αστάθμητος παράγοντας». Η επιτυχία της στην αναδιάρθρωση των δραστηριοτήτων της ως χυτήριο (foundry) θα κρίνει εν πολλοίς αν θα μπορέσει να εκμεταλλευτεί πλήρως τον επενδυτικό οργασμό που προμηνύεται για τα επόμενα χρόνια στον κλάδο.